Metodologia Meritocred: come assegniamo il rating AAA-D
Come Meritocred assegna il rating con lettera: sei dimensioni, dalla vigilanza al rendimento reale. Rubrica pubblica per un giudizio onesto e leggibile.
Meritocred assegna a ogni piattaforma un rating con lettera, da AAA a D. Non e un parere «a sensazione»: e una sintesi costruita su sei dimensioni, secondo una rubrica pubblica. Questa pagina spiega esattamente come ragioniamo, perche tu possa verificare il nostro lavoro.
Perche una lettera
La maggior parte dei comparatori italiani pubblica una classifica «top 10» senza dire come e costruita. Noi facciamo il contrario: pubblichiamo la rubrica. Una lettera (AA, BBB, D) si legge a colpo d’occhio e dice subito in che fascia si colloca una piattaforma. Una metodologia trasparente e anche un impegno: la stessa rubrica si applica a tutte le piattaforme.
La scala
| Lettera | Fascia | Significato |
|---|---|---|
| AAA, AA, A, BBB | Solido | Vigilanza e storico robusti, rischi gestibili |
| BB, B | Da maneggiare con cautela | Rendimento interessante ma con punti deboli reali |
| CCC, CC, C | Alto rischio | Solo per investitori molto consapevoli |
| D | Default / chiusa / sanzionata | Scheda di allerta |
Le sei dimensioni
Ogni dimensione riceve un giudizio (Forte / Adeguato / Debole / Critico). La lettera finale e la sintesi di questi sei giudizi, non una media aritmetica: una debolezza grave sulla vigilanza o un conflitto di interesse strutturale pesano piu di un buon rendimento.
- Vigilanza e tutela. Una piattaforma autorizzata come impresa di investimento (MiFID II) offre una tutela formale dell’investitore (fino a 20.000 euro in certi casi). Una piattaforma autorizzata ECSP (il passaporto europeo del crowdfunding, vigilato in Italia da Consob) e solida. Una vigilanza solo SRO (organismo di autoregolamentazione, ad esempio in Svizzera) e antiriciclaggio, non una tutela dell’investitore: il giudizio su questa dimensione e piu basso. Una piattaforma sanzionata o senza autorizzazione prende Critico.
- Solidita e storico. Anzianita, volume erogato, storico di default e soprattutto di recupero reale.
- Trasparenza. Dati pubblicati, audit, documentazione dei progetti, chiarezza dei costi.
- Rendimento effettivo. Il rendimento netto reale, non il tasso pubblicizzato. Conta, ma pesa meno della sicurezza.
- Liquidita. Mercato secondario, durata dei prestiti, facilita di uscita.
- Conflitti di interesse. Rapporti tra piattaforma, originator dei prestiti e progetti. Una piattaforma che presta soprattutto a se stessa o al proprio gruppo prende un giudizio peggiore.
Esempi di lettura
- Una piattaforma MiFID II, con lungo storico e buona trasparenza, ma rendimento moderato, tende a AA.
- Una piattaforma con rendimento alto e buona trasparenza, ma vigilanza solo SRO, tende a AA o A con una nota esplicita sulla dimensione vigilanza.
- Una piattaforma giovane, ben fatta ma senza storico in un ciclo completo, tende a BBB.
- Una piattaforma con forte concentrazione su un solo gruppo e senza tutela formale tende a BB.
- Una piattaforma sospesa o cancellata dal regolatore prende D o «autorizzazione ritirata».
La Scelta della redazione
Il badge Scelta della redazione e separato dalla lettera. Indica la piattaforma che, a parita di solidita, riteniamo piu interessante per il nostro lettore tipo. Non sostituisce il rating: una piattaforma puo essere Scelta della redazione e avere comunque una nota di vigilanza da leggere.
Cosa il rating non fa
- Non e una garanzia. Anche una piattaforma ben valutata puo avere default. Il capitale resta a rischio, la perdita puo essere totale.
- Non sostituisce la diversificazione. Anche la migliore piattaforma deve essere una riga tra tante.
- Cambia nel tempo. Un provvedimento del regolatore, un default importante o una perdita di trasparenza fanno cambiare la lettera.
Indipendenza e affiliazione
Meritocred riceve una commissione quando un lettore si iscrive ad alcune piattaforme tramite i nostri link. Questo non cambia il rating: la rubrica si applica a tutti allo stesso modo, inclusa la nostra Scelta della redazione. Vedi la pagina Informativa di affiliazione.
